W magicznym świecie odważny kawaler Tristan i piękna księżniczka Izolda zakochują się w sobie od pierwszego wejrzenia. Jednak demoniczne spiski zazdrosnego Barona Ganelona zagrażają ich miłości. Dzięki pomocy zaczarowanych przyjaciół leśnego duszka Puka i czarodziejki Teazle nasi bohaterowie wbrew przeciwnościom losu zwyciężą. Na cóż zdadzą się smoki i giganci, kiedy w grę wchodzi prawdziwa miłość...

W królestwie Kornwalii, na zamku króla Marka pojawia się dzielny i cnotliwy Tristan. Młodzieniec ten ujawnia swoje wielkie męstwo, pokonując irlandzkiego herosa Morholta. Podczas pojedynku zostaje jednak raniony zatrutą strzałą i musi udać się po lekarstwo do siostry Morholta, królewny Izoldy. W przebraniu przybywa do Irlandii, gdzie zostaje uleczony przez piękną dziewczynę. Po powrocie opowiada Markowi o urodzie Izoldy i ten postanawia pojąć ją za żonę. Tristan ponownie zjawia się w Irlandii, by spełnić pragnienie króla. Wszystko idzie dobrze do chwili, gdy oboje z Izoldą omyłkowo wypijają czarodziejski napój miłosny.